Formueforvalter
med speciale i virksomhedsobligationer
Vi er specialister i virksomhedsobligationer
Refima Capital er en dansk formueforvalter med speciale i virksomhedsobligationer. Fra vores base i Toldbodgade, København, forvalter vi kreditfondene Refima Credit Plus og Refima Credit Basis, samt udvalgte special opportunity investeringer.
Med mere end 13 års succesfuld historik, heraf som forvalter af Alternative Investeringsfonde (FAIF) siden 2017, har vi tilbudt vores investorer unikke investeringsmuligheder med attraktive afkast.
Obligationsinvesteringer
Kilde: Refima Capital Management
Note: Refima Credit Plus og Refima Credit Basis startede hhv. marts 2017 og februar 2023. Refima Credit Plus’ juridiske navn er Refima Capital Partners A/S
høje historiske afkast
13 års dokumenteret performance med markant merafkast ift. europæisk High Yield og Investment Grade kreditindeks.
Metode og risikostyring
Historiske resultater er forankret i klart defineret metode ift. til- og fravalg af investeringer samt risikostyring.
Afgrænset Univers
Geografiske fokus er Skandinavien, Nord- og Centraleuropa. Vi investerer i High Yield samt efterstillede Lower Investment Grade obligationer.
ERFARENT TEAM
Erfarent investeringsteam med +40 år i markedet – bl.a. hos Nykredit Markets.
Transparens
VP-fondskoder, ugentlige og månedlige rapporter – og altid direkte adgang til forvalteren.
Adgang og likviditet
Let adgang til investering i virksomhedsobligationer med enkel og transparent månedlig entry/exit.
Fair omkostninger
Konkurrencedygtige omkostninger og lav tegnings- og udtrædelsesprovision.
Egne midler investeret
Ledelsen investerer egne midler i alle fonde – for fuld sammenfald af interesser med investorerne.
En betroet partner i formueforvaltning
Vi anerkender, at investeringsforvaltning er et højt betroet ansvar.
Vores tilgang er bygget på et fundament af integritet, gennemsigtighed, professionalisme og finansiel ekspertise. Vi sætter en ære i at opretholde et højt niveau af investorkommunikation og sikre, at vi altid er tilgængelige for vores investorer.
Fonde
REFIMA CREDIT PLUS
Kreditfond med unik facilitet til gearing i investment grade kredit. For investorer der søger højt absolut afkast fra virksomhedsobligationer.
Refima Credit Plus & European High Yield:
Kilde: Refima Capital Management, Bloomberg
Note: Refima Credit Plus startede marts 2017. EUR High Yield er Bloomberg Pan-European High Yield Index. Refima Credit Plus’ juridiske navn er Refima Capital Partners A/S
Refima Credit Plus investerer i noterede virksomhedsobligationer. Vores geografiske fokus er Skandinavien, Nord- og Centraleuropa. Vi investerer i High Yield obligationer samt efterstillede Lower Investment Grade obligationer udstedt af veletablerede virksomheder. Selskabet opererer med gearing i Investment Grade obligationer, hvilket øger afkastpotentialet. Målet er at levere et afkast på 8-13% p.a. (efter omk.) over en 5-årig periode.
Fonde
REFIMA CREDIT BASIS
Kreditfond uden gearing. For investorer, der søger et attraktivt absolut afkast fra virksomhedsobligationer uden brug af gearing.
Refima Credit Basis & European High Yield:
Kilde: Refima Capital Management, Bloomberg
Note: Refima Credit Basis startede februar 2023. EUR High Yield er Bloomberg Pan-European High Yield Index
Refima Credit Basis investerer i noterede virksomhedsobligationer med særligt fokus på Skandinavien, Nord og Centraleuropa. Målet er at lave et afkast på 5-10% p.a. (efter omk.) over en 3-årige periode og samtidig skabe et bedre risikojusteret afkast end det europæiske High Yield marked.
Ledelse og filosofi
Fælles interesser fra start til slut
Vi har vores egne penge investeret
For at afstemme vores interesser med vores investorers, har ledelsen og bestyrelsen egne midler investeret i begge Refima fonde.
Strategi
Fokus og metode er centralt
Refima Capitals primære geografiske fokus er Skandinavien, Nord- og Centraleuropa. Her investerer vi i High Yield obligationer samt efterstillede Lower Investment Grade obligationer udstedt af veletablerede virksomheder. Vi investerer efter en klart defineret metode hvor fravalg af investeringer er lige så afgørende som tilvalg.
Obligationer
bør igen være en del af porteføljen
Efter nogle trange år er den effektive rente på obligationer steget markant
Efter en årrække med historisk lave renter og begrænset afkast på obligationsmarkedet, har markedet gennemgået en markant vending. Den effektive rente på virksomhedsobligationer er steget betragteligt, drevet af højere risikofri renter og en øget risikopræmie. Det betyder, at obligationer igen udgør et attraktivt alternativ for investorer, som søger gode løbende afkast og diversificering i porteføljen.
Kilde: Bloomberg
| Renteprodukt | Effektiv rente |
|---|---|
| Refima Credit Plus | 9,10% |
| Refima Credit Basis | 8,72% |
| 2-årig dansk realkredit | 2,03% |
| 5-årig dansk realkredit | 2,40% |
| 30-årig dansk realkredit | 4,06% |
| 5-årig EUR High Yield | 5,68% |
| 5-årig US High Yield | 7,06% |
| EUR Insurance Sub | 3,68% |
| EUR Corporate Hybrid | 4,01% |
| EUR AT1 | 5,63% |
Kilde: Bloomberg
Vi samarbejder med førende kredithuse i Skandinavien
Refima Capital samarbejder med alle de førende kredithuse i Skandinavien, hvilket bl.a. sikrer os adgang til information og analytisk sparring, optimale handelsbetingelser, samt mulighed for deltagelse i markedet for nyudstedelser.
Hold dig opdateret
Tilmeld dig vores Ugeupdate eller Månedsrapport
- eller begge dele
Ugeupdate
Ugeupdate udkommer hver fredag eftermiddag med en kort beskrivelse af begivenheder fra ugen samt opdaterede afkast for Refima Credit Plus og Refima Credit Basis.
Månedsrapport
Månedsrapport fremsendes primo hver måned og beskriver finansmarkederne den seneste måned, herunder særligt performance på markedet for virksomhedsobligationer samt afkast, aktivitet og strategi i Refima Credit Plus og Refima Credit Basis.