REFIMA CREDIT BASIS
Kreditfond uden gearing. For investorer, der søger et attraktivt absolut afkast fra virksomhedsobligationer uden brug af gearing.
Kilde: Refima Capital Management, Bloomberg
Note: Refima Credit Basis startede februar 2023. EUR High Yield er Bloomberg Pan-European High Yield Index
Balanceret risikoprofil - uden gearing
Refima Credit Basis er skabt med det formål at tilbyde investorer et bedre risikojusteret afkast end High Yield markedet generelt. Uden anvendelse af gearing. Fonden blev etableret i februar 2023 efter at finansmarkederne havde oplevet historisk store rentestigninger i 2022 og en lang ære med nulrenter var ovre.
Selskabets midler investeres i en koncentreret portefølje på typisk 25-35 forskellige obligationsudstedelser, som er spredt på rating, kapitaltyper og sektorer. Selskabet har præference for placeringer i DKK og EUR, men har også eksponering mod andre valutaer (USD, SEK og NOK).
Investeringsstrategien tager udgangspunkt i en veldiversificeret portefølje af noterede virksomhedsobligationer med fokus på Skandinavien samt Nord- og Centraleuropa. Porteføljen er sammensat ud fra et princip, hvor vi udelukkende investerer i udstedere og markeder, vi kender og kan følge tæt. Dette skaber et stærkt fundament for kontinuerlig kreditvurdering og risikostyring.
Fonden anvender en klart defineret strategi, hvor alle investeringer gennemgår en grundig screenings- og analyseproces. Kendskab er centralt, og fravalg vurderes lige så vigtigt som tilvalg. Vi prioriterer nære markeder og tæt dialog med de enkelte obligationsudstedere, hvilket danner grundlaget for løbende kreditvurdering og risikostyring.
Eksponeringen styres aktivt i forhold til rente- og kreditrisici. Dette betyder, at fonden bevarer sin karakter af et likvidt og gennemskueligt investeringsalternativ med attraktiv effektiv rente. Samtidig bevares fleksibiliteten til at handle effektivt i et OTC-præget marked gennem vores tætte samarbejde med førende skandinaviske kredithuse.
Fonden er ideel som supplement i porteføljer med behov for enkel adgang til markedet for virksomhedsobligationer.
Refima Credit Basis har ikke noget benchmark, men vil risikomæssigt kunne sammenlignes med Bloomberg Pan-European High Yield Indeks.
Fonden forvaltes af Refima Capital Management. Begge selskaber er registreret hos Finanstilsynet som henholdsvis Alternativ Investeringsfond (AIF) og Forvalter af Alternative Investeringsfonde (FAIF).
Performance
Indekseret afkast siden start
Kilde: Refima Capital Management, Bloomberg
Note: Refima Credit Basis startede februar 2023. EUR High Yield er Bloomberg Pan-European High Yield Index
Månedlige afkast
Kilde: Refima Capital Management
Fond info
Refima
Credit Basis
- Juridisk navn: Refima Credit Basis A/S
- CVR nr.: 43 62 24 63
- FT nr.: 25438
- LEI: 984500E456CB4EFCF341
- ISIN: DK0062267795
Se også:
Porteføljen
- Fokuseret portefølje på 25–35 obligationsudstedere
- Fokus på Skandinaviske Nord- og Centraleuropæiske udstedere
- Spredning på rating (primært High Yield), kapitalstruktur og valuta
- Intet benchmark, men vil risikomæssigt kunne sammenlignes med et europæisk High Yield indeks
Hvem er fonden for?
Refima Credit Basis henvender sig til investorer, som
- ønsker et bedre risikojusteret afkast end high Yield markedet
- ikke ønsker gearing
- ønsker en enkel struktur og høj gennemsigtighed
- ønsker et unikt kreditprodukt i én DKK fondskode
- ønsker mulighed for månedlig Entry / Exit
Nøgletal
Kilde: Refima Capital Management
Note: LTM står for “Last Twelve Months”. Sharpe Ratio er beregnet med EUR3M som proxy for the risikofrie rente
Yderligere krav og information
- Minimumsinvestering: DKK 1 mio.
- Tegnings - og udtrædelsesprovision: 0,5%
- Resultatafhængigt honorar: 10% (dog minimum 0,5% AuM)
- Løbende omkostninger (2024): 0,56%
- Køb og salg: Sidste bankdag i hver måned
- Afvikling og Depot: VP Securities
Strategisk
fokus og tilgang
Refima Credit Basis søger at levere et attraktivt absolut afkast ved at kombinere kreditforståelse med aktiv porteføljestyring.
Refima Credit Basis investerer i en bredt diversificeret portefølje af virksomhedsobligationer fra Skandinavien, Central – og Nordeuropa – uden brug af gearing. Egenkapitalen placeres i en portefølje som består typisk af 25–35 obligationsudstedere, fordelt på sektorer, kapitaltyper, og spredt på tværs af rating niveauer (primært High Yield).
Refima Credit Basis har præference for eksponering i DKK og EUR, men kan også have positioner i USD, SEK og NOK. Fonden fokuserer på stabilt afkast og lav volatilitet gennem grundig kreditvurdering og risikostyring.
Afkast
og målsætning
Målet er at levere et absolut afkast på 5-10% p.a. (efter omk.) over en 3-årig periode og samtidig skabe et bedre risikojusteret afkast end det europæiske High Yield marked. Fonden har siden opstart leveret solide og stabile afkast. Fonden har ikke et officielt benchmark, men risikoen kan sammenlignes med et europæiske High Yield indeks
Fondens historik
Refima Credit Basis blev etableret i februar 2023 som en naturlig videreudvikling af basisporteføljen i Refima Capital Partners. Fonden er bygget på samme erfarne investerings setup og har i sin levetid leveret attraktive og stabile resultater.
Professionel
forvaltning med sammenfaldende interesser
Ledelsen og bestyrelsen har investeret egne midler i fonden, hvilket sikrer sammenfaldende interesser med øvrige investorer.
Transparens og rapportering
Fonden forvaltes af Refima Capital Management A/S, registreret som FAIF hos Finanstilsynet. Fonden er struktureret som en AIF og handles månedligt gennem VP Securities – direkte til dit eget depot.
Som investor i Refima Credit Basis modtager du:
- Ugentlige updates og kommentarer
- Udførlige månedsrapporter med afkast, markedsindsigt og porteføljeoversigt
- Let adgang til afkast, nøgletal og porteføljefordeling