REFIMA CREDIT PLUS
Kreditfond med unik facilitet til gearing i Investment grade kredit. For investorer der søger højt absolut afkast fra virksomhedsobligationer.
Kilde: Refima Capital Management, Bloomberg
Note: Refima Credit Plus startede marts 2017. EUR High Yield er Bloomberg Pan-European High Yield Index. Refima Credit Plus’ juridiske navn er Refima Capital Partners A/S
13 års historik med stærke resultater taler for sig selv
Refima Credit Plus er en alternativ investeringsfond (AIF), der investerer i noterede virksomhedsobligationer. Målet er at levere et afkast på 8-13% p.a. (efter omk.) over en 5-årig periode. Investeringsstrategien, som er højt specialiseret og vanskelig at replikere, har historisk givet et markant merafkast i forhold til europæisk High Yield og Investment Grade indeks.
Refima Credit Plus blev stiftet i 2012 som et privat investeringsselskab. Efter at have opnået et samlet afkast på over 420 % (efter omk.), blev fonden i 2017 åbnet for eksterne investorer og omdannet til AIF.
Fonden anvender en klart defineret strategi, hvor alle investeringer gennemgår en grundig screenings- og analyseproces. Kendskab er centralt, og fravalg vurderes lige så vigtigt som tilvalg. Vi prioriterer nære markeder og tæt dialog med de enkelte obligationsudstedere, hvilket danner grundlaget for løbende kreditvurdering og risikostyring.
Vores geografiske fokus er Skandinavien, Nord- og Centraleuropa. Vi investerer i High Yield obligationer samt efterstillede Lower Investment Grade obligationer udstedt af veletablerede virksomheder. Hovedparten af porteføljen er denomineret i DKK og EUR. Vi investerer dog også i USD, SEK og NOK.
For at øge det potentielle afkast anvender vi gearing og renteinstrumenter. Gearing sker via repo-transaktioner og udelukkende i Investment Grade ratede obligationer – med særlig præference for efterstillede udstedelser fra større banker og forsikringsselskaber.
Porteføljen er diversificeret på tværs af kreditratings, kapitaltyper og sektorer, men samtidig fokuseret i antallet af investeringer.
Fonden henvender sig til investorer med et ønske om højt afkast på virksomhedsobligationer og en accept af højere risiko.
Refima Credit Basis forvaltes af Refima Capital Management. Begge selskaber er registreret hos Finanstilsynet som henholdsvis Alternativ Investeringsfond (AIF) og Forvalter af Alternative Investeringsfonde (FAIF).
Indekseret afkast siden opstart
Kilde: Refima Capital Management, Bloomberg
Note: Refima Credit Plus startede marts 2017. EUR High Yield er Bloomberg Pan-European High Yield Index. Refima Credit Plus’ juridiske navn er Refima Capital Partners A/S
Månedlige afkast
Kilde: Refima Capital Management
Note: Refima Credit Plus’ juridiske navn er Refima Capital Partners A/S
Historisk performance
Fond info
Refima
Credit Plus
- Juridisk navn: Refima Capital Partners A/S
- CVR nr.: 34 57 88 50
- FT nr.: 24458
- LEI: 13800EN8OQTBBLLGV48
- ISIN: DK0061537040
Porteføljen
- Fokuseret portefølje på maks. 40 udstedere af noterede virksomhedsobligationer
- Fokus på Skandinaviske Nord- og Centraleuropæiske udstedere
- Gearing i efterstillede finansudstedelser med Investment Grade rating øger afkastpotentialet – ROE er typisk >15%
- Spredning på rating, kapitalstruktur og valuta
- Intet benchmark, men vil risikomæssigt kunne sammenlignes med et europæisk High Yield indeks med en gearingsfaktor
Hvem er fonden for?
Refima Credit Plus henvender sig til investorer, som
- fokuserer på højere afkast
- accepterer en højere risikoprofil og horisont på 5 år
- ønsker en enkel struktur og høj gennemsigtighed
- ønsker et unikt kreditprodukt i én DKK fondskode
- ønsker mulighed for månedlig Entry / Exit
Nøgletal
Kilde: Refima Capital Management
Note: LTM står for “Last Twelve Months”. Sharpe Ratio er beregnet med EUR3M som proxy for the risikofrie rente. Refima Credit Plus’ juridiske navn er Refima Capital Partners A/S
Yderligere krav og information
- Minimumsinvestering: DKK 1 mio.
- Tegnings - og udtrædelsesprovision: 0,5%
- Resultatafhængigt honorar: 15% (dog minimum 0,8% AuM)
- Løbende omkostninger (2024): 0,57%
- Køb og salg: Sidste bankdag i hver måned
- Afvikling og Depot: VP Securities
Strategisk
fokus og tilgang
Fonden søger at levere et attraktivt absolut afkast ved at kombinere kreditforståelse med aktiv porteføljestyring og selektiv gearing. Gearing anvendes målrettet via obligationer med Investment Grade rating. Den operationelle gearing varierer typisk mellem 100-150% (gæld/egenkapital).
Egenkapitalen placeres i en portefølje som typisk består af 30–40 udstedere af obligationer, fordelt på forskellige sektorer, kapitaltyper, og fordelt på tværs af rating niveauer (High Yield og Investment Grade). Gearing anvendes taktisk og under nøje kontrol af likviditetsberedskab og kapitalbinding.
Refima Credit Plus har præference for eksponering i DKK og EUR, men kan også have positioner i USD, SEK og NOK.
Afkast
og målsætning
Målet er at levere et absolut afkast på 8-13% p.a. (efter omk.) over en 5-årig periode. Refima Credit Plus har ikke et officielt benchmark, men risikoen kan sammenlignes med et EUR High Yield indeks med en gearingsfaktor.
Fondens historik
Refima Credit Plus blev stiftet i marts 2012 som et privat investeringsselskab. Efter at have leveret et samlet afkast på over 420% (efter omk.), blev fonden åbnet for nye investorer i marts 2017 som en AIF under dansk lovgivning. Siden marts 2017 har fonden leveret markant bedre afkast end gængse europæiske kreditindeks som eksempelvis Bloomberg Pan-European High Yield Indeks.
Professionel
forvaltning med sammenfaldende interesser
Ledelsen og bestyrelsen har egne midler investeret i fonden, hvilket sikrer sammenfaldende interesser med øvrige investorer.
Transparens og rapportering
Fonden forvaltes af Refima Capital Management A/S, registreret som FAIF hos Finanstilsynet. Fonden er struktureret som et aktieselskab med fondskode og aktier kan afvikles månedligt via VP Euronext – levering imod betaling direkte til eget depot. VP holder samtidig fondens ejerbog.
Som investor i Refima Credit Plus modtager du:
- Ugentlige updates og kommentarer
- Udførlige månedsrapporter med afkast, markedsindsigt og porteføljeoversigt
- Let adgang til afkast, nøgletal og porteføljefordeling