Vores
Investeringsstrategi
Fokus på det vi kender
– og forstår
Hos Refima Capital bygger vores investeringsstrategi på princippet om at holde os til det, vi kender bedst – det skandinaviske, nord- og centraleuropæiske marked.
Vi investerer udelukkende i obligationer udstedt af virksomheder og institutioner, vi har et solidt kendskab til, og som vi kan følge tæt.
Vores strategi
Kort fortalt
Fokusområder
High Yield og Lower Investment Grade virksomhedsobligationer
Efterstillet kapital, herunder Bank AT1, Forsikrings- RT1 og Corporate hybridobligationer
Skandinaviske, nord- og centraleuropæiske udstedere
Afkast & risiko
- Vi søger et attraktivt absolut afkast, ved at isolere merpræmien i komplekse obligationstyper – eksempelvis efterstillet kapital.
- Kombinerer grundig kreditvurdering, lånedokumentation, dialog med låntager, risikostyring og aktiv porteføljepleje.
Gearing som værktøj
I Refima Credit Plus benytter vi gearing via repo-markedet udelukkende på Investment Grade positioner.
Gearing anvendes taktisk og under nøje kontrol af likviditetsberedskab og kapitalbinding.
Risikostyring & afdækning
Vi benytter afdækning som aktivt redskab til styring af renterisiko.
Der kan maksimalt investeres 10% af egenkapitalen i én enkelt obligationsudsteder med High Yield rating.
Vores proces
Grundig og selektiv
1. Input
Vi indsamler handelsidéer og markedsindsigt fra førende kredithuse i Norden.
2. Screening
Kvantitativ filtrering via Bloomberg og fravalg af irrelevante cases.
3. Analyse
Dybdegående ekstern og intern kreditvurdering, herunder nøgletal, ledelse og industrianalyse.
4. Eksekvering
Investering sker kun når vilkår og timing er optimal, og vi kan eksekvere på konkurrencedygtige vilkår.
Dokumenteret afkast
– tydelig transparens
Refima Capital har historisk leveret markante merafkast sammenlignet med europæiske High Yield og Investment Grade indeks.
Vi giver altid et tydeligt billede af, hvilke virksomheder der er investeret i. I vores uge- og månedsrapporter kan du følge vores aktiviteter.
Samtidig tilbyder vi høj likviditet, enkel adgang og en transparent opsætning med til vores investorer.
Fælles mål
Vi investerer egne midler i de fonde, vi forvalter. Det betyder, at vi har samme interesse som vores investorer:
At opnå stabile og attraktive afkast med respekt for risiko.